01

在上周的12月8日到10日，很多投资者和企业家都在关心的中央经济工作会议在北京举行。

这是一个总结经验，也是确定未来经济基调的重要会议，我和研究团队也是全程关注。

会议也首次提出了中国经济发展的三重压力，需求收缩、供给冲击、预期转弱，明确我们未来面对的挑战。

目前中国经济正处于重大经济结构转型期，从互联网经济到数字经济，从房地产到碳中和的新能源产业。

一旦转型成功，到2030年的“新十年”周期里，我判断会迎来一波爆发式的增长和资本市场的机会。

企业家和投资者的机会在哪里？

我的结论是“以终为始”，从现在为2030年播下爆发的种子。

消费行业会是调整中的避风口，反垄断会进入一个新的阶段。

02

最近几年，我都在琢磨年底这几个会议的报告，我一直在思考资本市场出现几起几落，很多人都觉得很奇怪，怎么都没有好日子过？

2015年股市暴跌防范资本外逃的可能风险，宏观政策比较稳定；

2016年、2017年，宏观经济在相对稳定后，密集地出台了去产能、去杠杆、环保政策；

2018年、2019年，中美贸易摩擦开始增加，调控政策就减少了；

2020年，为应对疫情推出刺激经济政策，经济逐步恢复，出口需求旺盛，资本市场出现大涨后，阿里、腾讯股价出现历史新高后，10月份就推出反垄断；

2021年，经济相对稳定，反垄断措施进一步落地，接连出了大的罚单。

大家思考过，这些经济调整的政策和措施，底层逻辑是什么？

我觉得就是经济结构转型，这是为我们长期增长更换经济的发动机。从传统互联网到数字经济，从房地产到碳中和、新能源产业。

我和大家带着这个经济结构转型的思路，对会议做个解读。

出于专业背景和需求有不同的角度，有经济学家解读、行业专家解读、投资者解读，还有数学解读。

我们先从简单的入手，从数学统计角度解读。

我们通过通稿中高频词的数量，解读某项政策的轻重。

比如今年工作会议通稿中“稳”、“经济”这两个词出现的频率最高，其中“稳”出现比去年多了近一倍，符合“六保”、“六稳”的要求。

大家可以对比2021年和2020年两次会议高频词的统计。

在经济结构调整中，拉动增长的三驾马车，投资、消费、出口，谁会更好？

这里我重点关注两个点：消费和反垄断。

这也是我投资的主要方向，我和大家深入解读一下。

根据巴菲特80年投资经历和我过去30年经验和统计，消费行业是最好度过经济调整期的避风口。

以消费的白酒行业为例，从2014年开始，对比代表资本市场晴雨表的沪深300指数，白酒获得上百倍的相对涨幅。

未来消费行业的市场空间有多大？

摩根士丹利在2021年初发布了一份名为《消费2030：“服务”至上》的报告。

报告预测到2030年，中国家庭人均收入将翻一倍。这是什么概念呢？

我给大家算笔账，深圳2021年人均可支配收入7.5万元，2030年将达到15万。

以2021年上半年全国居民人均可支配收入看，除了上海、北京以外，还将有辽宁、山东、福建、广东、江苏、浙江省份，达到今天深圳目前的收入水平。

如果算上通胀，将有多一倍的省份达到今天深圳的收入水平，我估算的数字在10亿人左右。

你大胆的想象一下，这么多人口达到北上广深现在的消费水平，消费行业的增长空间究竟有多大？

这个数据大家可能没有什么感觉，9年时间推算的年复利增长8%，收益高于我们目前银行贷款利率1年期LPR利率3.85%的一倍以上。

看到几组数字，大家是不是想一想我们应该为2030年的消费高峰期布局些什么?这部分收入增长的消费者，消费升级趋势是什么？

我给大家一个大方向，以“情感健康”和“自我实现”为目标的消费会日益突出，并且中国消费者的消费理念会引领全球。

目前抖音国际版成为苹果手机APP下载第一名，以及亚马逊买家数量，已经看到这样的趋势。

03